De 27. Mee 2025 huet d'China Securities Regulatory Commission offiziell d'Aschreiwung vun ... guttgeheescht.AluminiumlegierungFutures an Optiounen op der Shanghai Futures Exchange, wat dat éischt Futuresprodukt op der Welt mat recycléiertem Aluminium als Kär ass, dat op de chineseschen Derivatmaart kënnt. Dës Moossnam wäert net nëmmen de Präismechanismus vun der Aluminiumindustriekette nei gestalten, mä kéint och e wichtegt finanziellt Instrument ginn, fir d'Kuelestoffarm Transformatioun vun der globaler Aluminiumindustrie ze fërderen.
Déi déifgräifend Auswierkungen op d'Aluminiumindustriekette
Duerchbroch an der Standardiséierung vun der Recycléierter Aluminiumindustrie
Als weltgréisste Produzent a Konsument vu gegossenen Aluminiumlegierungen (mat enger Produktioun vun 6,2 Milliounen Tonnen an engem Konsum vun 6,73 Milliounen Tonnen am Joer 2024) huet d'chinesesch Recycléierungsaluminiumindustrie zënter laangem mat der Schwéierkraaft vun der Duercherneen am Präismechanismus ze dinn. De Cheng Huawei, Manager vum Sekretariatbüro vun der Guangdong Hongjin New Materials Group, huet drop higewisen, datt d'Downstream-Clienten eng staark Nofro no Präisfeststellungen hunn, awer wéinst dem Manktem u Varianten vu Recycléierungsaluminium-Futures kënnen d'Entreprisen nëmmen op Primäraluminium-Futures oder Forward-Bestellunge vertrauen, fir d'Präisser festzeleeën, wat zu engem Risiko vu Präisofwäichunge féiert. De Start vun Aluminiumlegierungs-Futures wäert dës Lück direkt ausfëllen, d'Präisverknëppung tëscht Recycléierungsaluminium a Primäraluminium erreechen an de Standardiséierungsprozess vun der Industrie förderen.
Innovatioun an de Risikomanagement-Tools
D'Oplëschtung vu Futures- an Optiounsinstrumenter bitt en neit Mëttel fir Aluminiumindustrie-Kettenfirmen, fir Präisschwankungen ofzesécheren. Wa mir zum Beispill recycléiert Aluminiumfirmen huelen, läit den Undeel vum Schrottaluminium an hire Rohmaterialkäschten iwwer 70%, an de Schwankungsberäich vun de Schrottaluminiumpräisser ass ëmmer méi héich wéi dee vum elektrolyteschen Aluminium. Iwwer de Futuresmaart kënnen d'Firmen erreechen:
Absécherung: D'Käschte fir d'Beschaffung vu Rohmaterialien an d'Produktverkaafspräisser festhalen, fir de Risiko vu Metallpräisschwankungen ze vermeiden.
Inventarmanagement: Benotzung vun Futures-Lagerquittungen, fir den Drock op de Lagerbestand ausserhalb vun der Saison ze reduzéieren an d'Verkafskanäl auszebauen.
Finanzéierung vun Innovatioun: Futures Warehouse Quittungen als Sécherheet benotzen, fir eng niddreg Käschtefinanzéierung ze kréien an d'Kapitalkette ze optimiséieren.
Beschleuniger vun der Transformatioun mat nidderegem Kuelestoffgehalt
Beim Goss vun Aluminiumlegierungen gëtt haaptsächlech Schrottaluminium als Rohmaterial benotzt, an d'Produktioun vun 1 Tonn recycléiertem Aluminium kann d'Kuelestoffemissiounen ëm méi wéi 95% reduzéieren, wat de Kärwee vun der CO2-arme Transformatioun an der globaler Aluminiumindustrie ass. De Wang Jian, Vizepresident vun der China Nonferrous Metals Industry Association, huet betount, datt Futuresinstrumenter d'Kapital an der grénger Aluminiumindustrie leede wäerten, an d'CO2-arme Transformatioun vun der Industrie duerch den Transmissiounsmechanismus vun der "industrieller Moderniséierung vun der Präissignalressourcenzouweisung" beschleunegen.
Rekonstruktioun vum Futuresmaartmuster
1. Kampf ëm Präismacht
De Wang Rong, Assistent-Direkter vum Guotai Junan Futures Research Institute, prognostizéiert, datt d'Oplëschtung vu Futures op Aluminiumlegierungen d'global Präisdominanz vun der London Metal Exchange (LME) bei den Aluminiumpräisser a Fro stelle wäert.
De Grond ass, datt:
D'Produktioun vu recycléiertem Aluminium a China mécht 57% vun der Weltgesamtproduktioun aus, an d'Futuresprodukter reflektéieren direkt d'Nofro um asiatesche Maart.
Innovatioun am Design vun de Liwwerprodukter: Dat virgeschloe duebelt Liwwersystem vun "recycléierten Aluminiumbarren + Aluminiumlegierungsstangen" an der viregter Period entsprécht besser den tatsächleche Bedierfnesser vun asiatesche Veraarbechtungsbetriber.
Ënnerstëtzung vun der politescher Dividenden: Ënnert de chinesesche "Dual Carbon"-Ziler profitéiere gréng Aluminiumprodukter vu Steierincitamenter, wat d'Autoritéit vun de Futurespräisser erhéicht.
2. Strukturell Ännerung vun de Participanten
Et gëtt erwaart, datt um Futuresmaart dräi Haaptgruppen deelhuelen wäerten:
Industriekettenbetriber: Aluminiumschmëlzer, Veraarbechtungsbetriber fir recycléiert Aluminium, Hiersteller vun Autosdeeler, etc., mat engem erwaarten Undeel vu méi wéi 60%.
Investitiounsinstituter: CTA-Fongen, Rohstoff-Hedgefonds, déi Präisschwankungen notzen fir Rendementer ze generéieren.
Grenziwwerschreidend Händler: Mat der Internationaliséierung vum chinesesche Futuresmaart wäerten Entreprisen a Südostasien, dem Mëttleren Osten an anere Regiounen, déi recycléiert Aluminium verbrauchen, un Arbitrage deelhuelen.
Verbessert Präisfindungsfunktioun
Den aktuellen Spotmaart fir GossAluminiumlegierungenet feelt u vereenegt Präisser, mat regionale Präisënnerscheeder, déi dacks 500 Yuan/Tonn erreechen. Nodeems de Futuresmaart opgelëscht ass, gëtt d'Präistransparenz duerch zentraliséiert Offer- a Liwwermechanismen däitlech verbessert. Baséierend op den Erfarunge mat der Oplëschtung vu Arméierungsfutures gëtt erwaart, datt d'Futurespräisser bannent 3 Joer de Präisbenchmark fir iwwer 80% vum nationale Recyclingaluminiumhandel ginn.
Strategesch Bedeitung an Abléck an der Branche
Neit Paradigma am Déngscht vun der Realwirtschaft
Wéi an der viregter Ausgab erwähnt, wäerten d'Futureskontrakter fir Aluminiumlegierungen zu Gießereien sech un d'Positioun halen, "eng gréng Entwécklung ze déngen" an eng industriell Moderniséierung ze forcéieren, andeems se streng Qualitéitsnormen fir Liwwerprodukter festleeën (wéi z.B. Ongereinheetsgehalt a mechanesch Eegeschaften). Dëst spigelt d'Ufuerderunge fir de Kuelestoffofdrock vun der Carbon Border Tax (CBAM) vun der Europäescher Unioun fir importéiert Aluminiumprodukter erëm, wat der chinesescher Aluminiumindustrie hëlleft, hir international Kompetitivitéit ze verbesseren.
Nei gestaltung vun der globaler Aluminiummaartlandschaft
Den Opstig vun der chinesescher Industrie fir recycléiert Aluminium ännert d'global Kaart vun der Offer an der Nofro no Aluminium. Am Joer 2024 huet den Undeel vun der Produktioun vu recycléiertem Aluminium a China am Verglach zum Primäraluminium 22% erreecht, während de weltwäite Duerchschnëtt nëmmen 15% ass. D'Verbesserung vun den Termininstrumenter wäert dëse Prozess beschleunegen, an et gëtt erwaart, datt bis 2030 den Undeel vun der Produktioun vu recycléiertem Aluminium a China iwwer 35% wäert leien, wat de Maartraum fir Aluminium mat héijem Kuelestoffgehalt am Ausland weider ënnerdréckt.
Offenbarung vun der derivativer Innovatioun
D'Aféierung vu Futures op Aluminiumlegierungen huet e Modell fir den Handel mat anere recycléierte Metallzorten, wéi recycléiertem Koffer a Zink, geliwwert. Déi zentral Logik ass et, Ressourcen vum "urban mining" an de Präissystem fir Rohstoffe z'integréieren an d'Entwécklung vun der Kreeslafwirtschaft duerch finanziell Innovatioun ze fërderen.
Insgesamt ass d'Oplëschtung vun Aluminiumlegierungs-Futures- an Optiounskontrakter net nëmmen en neie Meilesteen fir de chineseschen Derivatmaart fir der Realwirtschaft ze déngen, mä och eng wichteg Finanzinfrastruktur fir déi CO2-arme Transformatioun vun der globaler Aluminiumindustrie. Mam Bau vum Liwwerlagernetz an der Verbesserung vun de grenziwwerschreidend Transaktiounsmechanismen gëtt erwaart, datt dës Varietéit den aflossräichste Präiszentrum fir Net-Eisenmetaller an der asiatescher Zäitzon gëtt an d'Wäertverdeelungslogik vun der globaler Aluminiumindustriekette nei formt.
Zäitpunkt vun der Verëffentlechung: 29. Mee 2025